合肥华升泵阀股份有限公司公开转让说明书(申报稿)

　　主办券商
　　二〇一四年九月
　　声 明

　　本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺公开转让说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。

　　本公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证公开转让说明书中财务会计资料真实、完整。

　　全国中小企业股份转让系统有限责任公司（以下简称“全国股份转让系统公司”）对本公司股票公开转让所作的任何决定或意见，均不表明其对本公司股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。

　　根据《证券法》的规定，本公司经营与收益的变化，由本公司自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行承担。

　　重大事项提示

　　本公司在经营过程中，由于所处行业及自身特点的原因，特提醒投资者对公司以下重大事项予以关注：

　　一、市场竞争风险

　　公司主要从事石化及化工行业特种泵阀设备的研发和销售，是国家高新技术企业、国家火炬计划重点高新技术企业，创新研发能力强，具备突出的技术优势。

　　现阶段石油化工特种泵阀行业的高毛利率吸引了不少竞争者的加入，虽然公司在技术、渠道及品牌方面拥有较大的优势，随着核心技术专利保护期满以及竞争者不断积累有关石油化工特种泵阀行业资源，公司将无法保持现有的领先优势，从而会影响到公司未来的盈利能力。

　　二、供应商准入与产品质量控制风险

　　公司所处行业为石化及化工特种泵阀行业，向中石油及中石化等大型客户供货须获得其合格供应商资质，华升泵阀持有中石油物资采购管理部颁发的《物资供应商准入证》并加入了中石化合格供应商名录、中石化主力供应商目录。《物资供应商准入证》是由中石油总部管理的在其集团公司的全资子公司、直属企事业单位具有同等效力的供货准入证，供应商可在准入产品范围内向中石油供货；

　　申请加入中石化供应商网络的供应商实行注册制管理，只要是中石化网络内供应商，可以和中石化任何一家直属企业建立业务联系。中石油及中石化合格供应商资质须每年进行审核，若公司产品出现重大质量问题，很可能面临被取消合格供应商资质的风险，且华升泵阀销售收入中很大部分来自于这两大客户集团。

　　三、控制权变动的风险

　　截至本公开转让说明书签署之日，公司共有 11 名股东，其中第一大股东柴立平持有 18.64%的股份，第二大股东汇智投资持有 10.69%的股份，第三大股东何玉杰、宫恩祥、朱维虎和胡敬宁分别持有 10.35%的股份，其他股东持股比例均低于 10%，没有单一股东持有公司 30%以上的股权，没有一个单一股东可以对公司决策形成实质性影响，股权相对分散。虽然柴立平等 9名股东签署了《一致行动协议》，但这样的股权结构使得公司挂牌后有可能成为被收购对象，如果公司被收购，会导致公司控制权发生变化，可能会给公司业务或经营管理等带来一定影响。

　　四、应收账款回收的风险

　　2012年 12月 31日、2013年 12月 31日和 2014年 6月 30日，公司应收账款净额分别为 1，730.19万元、2，162.26万元和 2，300.35万元，应收账款周转率从2012年的 3.73降低至 2013年的 2.47，2014年 1-6月应收账款周转率为 1.09，有进一步下降的趋势。虽然公司客户多为国内知名企业，客户信用较好、发生坏账的风险较低，但随着公司业务规模的扩大，应收账款可能会逐年增加，公司仍存在应收账款回收风险。

　　五、存货余额较大的风险

　　2012年 12月 31日、2013年 12月 31日和 2014年 6月 30日，公司存货余额分别为 1，656.46 万元、 1，524.31 万元和 1，759.36万元，占流动资产比例分别为 38